Modeli ya Ucheleweshaji wa Usambazaji wa Kujirejesha Uliopanuliwa kwa Sehemu Mtambuka (Cross-Sectionally Augmented Autoregressive Distributed Lag, CS-ARDL) ni mbinu ya kiuchumi inayoweza kuzingatia katika data za paneli za nchi nyingi mienendo ya muda mfupi na muda mrefu pamoja na utegemezi wa sehemu mtambuka unaotokana na nchi kuathiriwa na mishtuko ya pamoja ya kimataifa. Utafiti huu unatumia data za kila mwaka za 2000–2024 kwa Brazil, China, Misri, India, Indonesia, Urusi, Afrika Kusini na Saudi Arabia kuchunguza uhusiano kati ya hali za makro-kifedha zinazohusiana na upunguzaji wa utegemezi kwa dola na ustahimilivu wa kiuchumi. Ustahimilivu wa kiuchumi unapimwa kwa kipengele cha utendaji wa uchumi jumla kinachowakilishwa na ukuaji wa kila mwaka wa Pato la Taifa halisi; upunguzaji wa utegemezi kwa dola haupimwi kwa faharasa ya moja kwa moja, bali unachunguzwa kupitia viashiria mbadala kama kiwango rasmi cha ubadilishaji, salio la akaunti ya sasa, akiba jumla na uwazi wa biashara.

Katika matokeo makuu ya CS-ARDL, ongezeko la muda mfupi la uzalishaji wa CO2 lina uhusiano chanya na ukuaji wa Pato la Taifa halisi; kigawo ni 2,1159 na ni muhimu katika kiwango cha %5. Mabadiliko ya muda mfupi katika matumizi ya nishati mbadala yanaonyesha uhusiano hasi kwa kigawo cha −0,1543 na kiwango cha umuhimu cha %10. Katika muda mrefu, kigawo cha CO2 ni −1,5247 na kigawo cha kiwango rasmi cha ubadilishaji ni −0,0006, na vyote viwili ni muhimu katika kiwango cha %10. Vigawo vya muda mrefu vya CS-ARDL vya uwazi wa biashara, mfumuko wa bei, salio la akaunti ya sasa, akiba, nishati mbadala na FDI si muhimu kitakwimu.

Kigawo cha marekebisho ya hitilafu cha −0,1865 kuwa hasi na muhimu katika kiwango cha %5 kinaonyesha kuwa takribani %18,65 ya kutokuwiana kwa muda mfupi hurekebishwa kuelekea usawa wa muda mrefu katika kila kipindi cha mwaka. Hata hivyo, matokeo haya si athari za kisababishi za kimuundo. Kwa kuwa upunguzaji wa utegemezi kwa dola haujapimwa moja kwa moja, ustahimilivu wa kiuchumi umefanyiwa uendeshaji kwa ukuaji wa Pato la Taifa halisi pekee, na baadhi ya vigezo elezi vinaweza kuamuliwa kwa wakati mmoja na ukuaji wa Pato la Taifa, matokeo yanapaswa kutathminiwa kama uhusiano wa mienendo ya uchumi jumla.

Upunguzaji wa utegemezi kwa dola unamaanisha nini?

Katika utafiti chanzo, de-dollarization inafafanuliwa kama kupunguzwa hatua kwa hatua kwa matumizi ya dola ya Marekani katika utoaji wa ankara za biashara ya kimataifa, miamala ya kifedha, usimamizi wa akiba na upatanishi wa kifedha wa ndani. Dhana hii haimaanishi kuondoa dola kabisa; ni mchakato wa mseto ambapo sarafu za ndani au sarafu mbadala za kimataifa hutumiwa zaidi katika biashara, fedha na usimamizi wa akiba.

Katika mfumo huu, lengo si kubadilisha sarafu pekee. Chanzo kinajadili mifumo inayowezekana kama kupunguza kutolingana kwa sarafu, kupunguza kufichuliwa kwa mishtuko ya kiwango cha ubadilishaji, kuongeza uhuru wa sera ya fedha na kusimamia udhaifu wa ufadhili wa nje.

Je, utafiti huu unapima moja kwa moja upunguzaji wa utegemezi kwa dola?

Hapana. Kwa kuwa hakuna mfululizo wa moja kwa moja na unaolingana kwa uchumi nane wa BRICS+ katika kipindi cha 2000–2024 kuhusu vipimo kama sehemu ya malipo ya biashara yasiyotumia dola, muundo wa sarafu za akiba au sehemu za sarafu zinazotumika katika utoaji wa ankara, kiwango rasmi cha ubadilishaji, salio la akaunti ya sasa, akiba jumla na uwazi wa biashara hutumiwa kama viashiria mbadala. Kwa hiyo, vigawo vinavyokadiriwa si moja kwa moja “athari ya kiasi cha de-dollarization”, bali ni uhusiano wa hali za makro-kifedha zinazohusiana na mchakato huu na utendaji wa kiuchumi.

Dhana ya ustahimilivu wa kiuchumi

Ustahimilivu wa kiuchumi, kwa maana ya jumla ya dhana, ni uwezo wa uchumi kunyonya mishtuko ya nje na ya ndani, kujirekebisha kwa mishtuko hiyo na kurejea huku ukidumisha ukuaji endelevu. Dhana hii inaweza kujumuisha vipengele vingi kama uthabiti wa uzalishaji, kasi ya kurejea, uimara wa mfumo wa fedha, uwezo wa kitaasisi na uwezo wa mabadiliko ya kimuundo.

Ustahimilivu wa kiuchumi unapimwaje katika utafiti huu?

Utafiti haupimi ustahimilivu kwa ujumla wake. Kigezo tegemezi ni ukuaji wa kila mwaka wa Pato la Taifa halisi na kinatumika tu kama kiashiria cha kiutendaji cha kipengele cha utendaji wa uchumi jumla cha ustahimilivu wa kiuchumi. Ustahimilivu wa kitaasisi, ustahimilivu wa kijamii, uthabiti wa mfumo wa fedha na kasi ya kurejea baada ya mshtuko hazijaingizwa moja kwa moja katika kigezo tegemezi cha modeli.

Swali la utafiti

Swali kuu la utafiti ni jinsi hali zinazohusiana na upunguzaji wa utegemezi kwa dola zinavyohusiana na ustahimilivu wa kiuchumi katika uchumi wa BRICS+, na ni jukumu gani linalochezwa na vigezo vya uchumi jumla, fedha na mazingira katika uhusiano huo.

Kwa nini BRICS+?

Uchumi nane unaotumiwa katika utafiti unatofautiana kwa kiasi kikubwa katika muundo wa kiuchumi, kina cha kifedha, mfumo wa kiwango cha ubadilishaji, mfumo wa nishati, muundo wa mauzo ya nje na utegemezi wa bidhaa ghafi. Utofauti huu ndio msingi muhimu wa kutarajia kwamba mishtuko inayotokea katika mfumo wa kimataifa unaotawaliwa na dola haitazalisha matokeo sawa kwa nchi zote.

Mtazamo wa ukuaji wa 2024

Kielelezo 1 cha chanzo kinaonyesha kuwa utendaji wa kiuchumi mwaka 2024 ulitofautiana kwa wazi kati ya nchi. India ina kiwango cha juu zaidi cha ukuaji kwa %6,49, ikifuatiwa na Indonesia kwa %5,03 na China kwa %4,98. Afrika Kusini kwa %0,53 na Saudi Arabia kwa %2,00 zina viwango vya chini zaidi vya ukuaji.

Mfumo wa kinadharia

Muundo wa kinadharia wa utafiti unaunganisha mikondo kadhaa ya fasihi ya uchumi katika mfumo mmoja. Uchumi wa fedha wa kimataifa unasisitiza kwamba sarafu kuu za akiba zinaweza kudumu kutokana na athari za mtandao na kina cha masoko ya fedha; mkabala wa eneo bora la sarafu unasisitiza ujumuishaji wa biashara, utofautishaji wa uzalishaji na urekebishaji kwa mishtuko ya kiuchumi; mkabala wa urari wa malipo nao unasisitiza jukumu la ukusanyaji wa akiba na kutokuwiana kwa nje katika uthabiti wa kifedha.

Fasihi ya uchumi wa mazingira na ukuaji endelevu inaongeza kipengele cha pili kwenye modeli. Uzalishaji unaotegemea sana kaboni unaweza kuambatana na upanuzi wa uzalishaji wa muda mfupi, lakini uharibifu wa mazingira na kuchelewa kwa mpito wa nishati vinaweza kuunda udhaifu wa muda mrefu.

Fasihi ya FDI na uenezaji wa teknolojia inapendekeza kwamba mtaji wa nje peke yake hautoshi; mchango wa uwekezaji katika tija na mabadiliko ya kimuundo unategemea kina cha kifedha cha ndani, muundo wa kitaasisi na uwezo wa kufyonza teknolojia.

Njia za moja kwa moja na zisizo za moja kwa moja katika Kielelezo 2

Kielelezo 2 katika ukurasa wa 6 wa chanzo kinagawa utaratibu wa dhana wa uhamishaji kutoka hali zinazohusiana na upunguzaji wa utegemezi kwa dola hadi ustahimilivu wa kiuchumi katika makundi mawili.

Mchoro huu haumaanishi kwamba kila mshale umethibitishwa kikamilifu kwa njia ya kijaribio. Kielelezo ni mfumo wa dhana wa uhamishaji wa watafiti; msaada halisi wa kitakwimu wa vigawo unatokana na CS-ARDL na makadirio ya uimara.

Seti ya data na vigezo

Jedwali la Ziada A1 linaonyesha nini?

Kwa paneli nzima, wastani wa ukuaji wa Pato la Taifa halisi ni %4,485, mediani ni %4,740 na mkengeuko wa kawaida ni 3,473. Wastani wa uwazi wa biashara ni %48,696; wastani wa CO2 ni 6,642 t CO2e/mtu; wastani wa mfumuko wa bei ni %5,971; wastani wa salio la akaunti ya sasa ni %1,798 ya Pato la Taifa; wastani wa nishati mbadala ni %19,160 na wastani wa uingiaji wa FDI ni %2,062 ya Pato la Taifa.

Mgawanyo si wa kawaida wala wa ulinganifu. Hasa akiba jumla, salio la akaunti ya sasa, mfumuko wa bei na FDI zina viwango vya juu vya upotovu na kurtosis. Sifa hii inaendana na tofauti za ukubwa wa kiuchumi na kufichuliwa kwa mishtuko kati ya nchi za BRICS+.

Muundo wa uhusiano

Katika Jedwali la Ziada A2 kuna baadhi ya uhusiano wa jozi unaoonekana wazi kati ya vigezo elezi. Uhusiano kati ya biashara na salio la akaunti ya sasa ni 0,672; kati ya biashara na CO2 ni 0,622; kati ya nishati mbadala na CO2 ni −0,728. Hata hivyo, ukweli kwamba thamani zote za VIF zilizohesabiwa kabla ya urejeshi ziko chini ya 3,53 umetathminiwa na chanzo kama kutokuwepo kwa tatizo kubwa la uhusiano mwingi wa mstari.

Mbinu na Matokeo ya Utafiti

Modeli ya msingi ya paneli

Modeli kuu tuli ya chanzo ni:

\[ GDP_{it}= \beta_0+ \beta_1Trade_{it}+ \beta_2CO2_{it}+ \beta_3INF_{it}+ \beta_4CAB_{it}+ \beta_5OER_{it}+ \beta_6TR_{it}+ \beta_7REC_{it}+ \beta_8FDI_{it}+ \mu_i+ \lambda_t+ \varepsilon_{it} \tag{1} \]

kwa namna hiyo.

\(i\) huwakilisha nchi, \(t\) mwaka; \(\mu_i\) sifa za nchi zisizobadilika kwa muda; \(\lambda_t\) mishtuko ya pamoja ya muda inayoathiri nchi zote katika kipindi kimoja; na \(\varepsilon_{it}\) ni neno la hitilafu.

Chanzo kinakubali kwamba FDI, uwazi wa biashara, akiba na salio la akaunti ya sasa vinaweza kuamuliwa kwa wakati mmoja na ukuaji wa Pato la Taifa. Kwa hiyo, matokeo ya modeli yanawekewa mipaka kama uhusiano wa mienendo, si kama vigawo vya kisababishi vilivyo thabiti.

Kwa nini CS-ARDL inahitajika?

Uchumi wa BRICS+ huathiriwa kwa wakati mmoja na matukio sawa ya nje kama mgogoro wa kifedha wa dunia, janga, bei za bidhaa na mishtuko ya kijiografia ya kisiasa. Matokeo ya juu na muhimu ya jaribio la Pesaran CD pia yanathibitisha utegemezi huu wa sehemu mtambuka.

Kwa hiyo, pamoja na mienendo iliyocheleweshwa ya kila nchi, CS-ARDL huingiza katika modeli wastani wa sehemu mtambuka unaowakilisha vipengele vya pamoja kati ya nchi:

\[ \Delta GDP_{it} = \phi\left(GDP_{i,t-1}-\theta'X_{i,t-1}\right) + \sum_{j=1}^{p-1}\lambda_j\Delta GDP_{i,t-j} + \sum_{j=0}^{q-1}\delta_j'\Delta X_{i,t-j} + \gamma'\bar{Z}_t + \varepsilon_{it} \tag{5} \]

\(\phi\) huwakilisha kasi ya kurejea kwenye usawa wa muda mrefu; \(\theta\) vigawo vya muda mrefu; \(\lambda_j\) na \(\delta_j\) mabadiliko yaliyocheleweshwa ya muda mfupi; na \(\bar{Z}_t\) wastani wa sehemu mtambuka wa GDP na vigezo elezi.

Mbinu za ziada za makadirio

Chanzo kilitumia mbinu tatu mbadala za makadirio ili kupima kama matokeo makuu ni nyeti kwa dhana tofauti za kiuchumi.

Athari zisizobadilika + Driscoll–Kraay:

\[ GDP_{it}=\beta_0+\beta'X_{it}+\mu_i+\varepsilon_{it} \tag{2} \]

Muundo huu hudhibiti sifa maalumu za nchi ambazo ni thabiti kwa muda; makosa ya kawaida ya Driscoll–Kraay hutoa uhitimishaji ulio thabiti zaidi dhidi ya uhusiano wa mfululizo na utegemezi wa sehemu mtambuka.

Feasible Generalized Least Squares: inalenga kuongeza ufanisi wa makadirio kwa kuweka uzito katika tofauti za utofauti wa hitilafu kati ya paneli.

Panel-Corrected Standard Errors: hutumia marekebisho ya kovarians dhidi ya uhusiano wa sehemu mtambuka wa wakati mmoja. Chanzo kinatoa muundo wa kovarians kama:

\[ \hat{\Omega} = (X'X)^{-1} \left( \sum_{t=1}^{T} X_t'\hat{E}_t\hat{E}_t'X_t \right) (X'X)^{-1} \tag{4} \]

kwa namna hiyo.

Uchunguzi wa modeli

Grafu za uchunguzi zinaongeza undani kwenye matokeo rasmi ya Breusch–Pagan: grafu ya scale-location inaonyesha muundo mdogo wa heteroskedasticity na Q-Q/histogramu inaonyesha mkia wa kulia usio wa kawaida. Kwa hiyo, matumizi ya mbinu mbadala za makadirio robust ni muhimu kisayansi.

Ulinganifu wa modeli

Thamani za R² ni za kusaidia katika kulinganisha miundo tofauti ya modeli, lakini peke yake hazionyeshi usahihi wa kisababishi wa modeli au mafanikio ya utabiri nje ya sampuli.

Matokeo ya CS-ARDL ya muda mfupi

Matokeo ya CS-ARDL ya muda mrefu

Kwa nini CO2 inaonyesha uhusiano chanya katika muda mfupi na hasi katika muda mrefu?

Chanzo kinaeleza hili kwa hoja kwamba uzalishaji wa viwandani unaotumia kaboni kwa kiwango kikubwa unaweza kuambatana na upanuzi wa uzalishaji wa muda mfupi, lakini uharibifu wa mazingira, matumizi yasiyofaa ya rasilimali, hatari ya hali ya hewa na gharama za mpito/udhibiti za baadaye zinaweza kudhoofisha ustahimilivu katika muda mrefu. Tafsiri hii inategemea tofauti ya ishara ya kiuchumi kati ya vipindi; peke yake haionyeshi kuwa uzalishaji wa kaboni unasababisha ukuaji.

Matokeo ya nishati mbadala

Kigawo cha muda mfupi cha REC ni −0,1543 na ni muhimu tu katika kiwango cha %10. Chanzo kinahusisha matokeo haya na gharama za awali za mpito wa haraka wa nishati, urekebishaji wa miundombinu na mahitaji ya mtaji. Kigawo cha muda mrefu cha REC ni chanya 0,1448, lakini si muhimu kitakwimu. Kwa hiyo, utafiti hauthibitishi kwa njia ya kijaribio hitimisho kwamba “nishati mbadala huongeza ukuaji kwa hakika katika muda mrefu”.

Matokeo ya kiwango cha ubadilishaji

Kigawo cha muda mrefu cha kigezo cha kiwango rasmi cha ubadilishaji ni −0,0006 na ni muhimu katika kiwango cha %10. Chanzo kinaeleza kwamba hii inaweza kuashiria kuwa kutokuwa thabiti kwa kiwango cha ubadilishaji au mabadiliko ya kiwango cha ubadilishaji yanaweza kuwa na uhusiano hasi na ustahimilivu wa muda mrefu. Ukubwa wa kiuchumi wa kigawo haupaswi kulinganishwa moja kwa moja na vigawo vingine kwa sababu OER hupimwa kwa kipimo cha sarafu ya ndani/dola ya Marekani.

ECM inaonyesha nini?

Thamani ya \(ECM=-0,1865\) kuwa hasi na muhimu inaonyesha kuwa mikengeuko ya muda mfupi ya modeli ina mwelekeo wa kurejea katika usawa wa muda mrefu. Chanzo kinatafsiri hili kuwa takribani %18,65 ya mkengeuko hurekebishwa katika kila kipindi cha mwaka.

FDI katika makadirio mbadala

FDI si muhimu katika modeli kuu ya muda mrefu ya CS-ARDL. Kinyume chake, katika makadirio ya FE+DK, FGLS na PCSE ni chanya na muhimu kitakwimu kwa vigawo vya 0,3035, 0,2937 na 0,2806 mtawalia.

Kwa hiyo, tafsiri sahihi ni kwamba FDI inaonyesha uhusiano chanya unaolingana na ukuaji katika modeli mbadala za uimara, lakini kigawo huru na thabiti cha muda mrefu hakijathibitishwa katika mlinganyo mkuu wa muda mrefu wa CS-ARDL.

Salio la akaunti ya sasa na biashara

Salio la akaunti ya sasa ni chanya na muhimu sana katika modeli zote tatu mbadala kwa kigawo cha takribani 0,18. Hata hivyo, kigawo cha muda mrefu cha CAB katika CS-ARDL ni −0,0961 na si muhimu. Vivyo hivyo, uwazi wa biashara ni chanya na muhimu katika FGLS na PCSE, lakini si muhimu katika FE+DK na modeli ya muda mrefu ya CS-ARDL.

Tofauti hizi za modeli zinahitaji kuonyesha wazi matokeo yalitokea katika ubainishaji gani wa kiuchumi badala ya kuchagua “kigawo sahihi” kimoja.

Kwa nini ishara ya akiba hubadilika?

Akiba jumla ni hasi katika modeli ya FE+DK, chanya na muhimu katika modeli za FGLS na PCSE; katika CS-ARDL si muhimu katika muda mfupi wala muda mrefu. Chanzo kinajadili kwamba kunaweza kuwa na mifumo ya kiuchumi ya pande mbili kati ya jukumu la akiba kama kinga ya mgogoro na gharama ya fursa ya kukusanya akiba kupita kiasi.

Vielelezo vya Ziada A1 na A2

Katika grafu za scatter za nchi katika ukurasa wa 22 wa PDF, inaonekana kuwa mielekeo ya muda mrefu ya GDP inatofautiana kwa kiasi kikubwa. Maandishi ya chanzo yanaripoti kwa China mteremko wa takribani −0,268 na \(R^2=0,540\), kwa Urusi takribani −0,261 na \(R^2=0,229\), na kwa India takribani +0,002 pamoja na \(R^2\) karibu na sifuri.

Kielelezo kingine cha ziada katika ukurasa wa 23 kinaonyesha njia za matukio ya GDP yenye matumaini, ya kati na yenye mtazamo hasi kwa nchi nane. Hata hivyo, katika chanzo, majina ya Figure A1/A2 na maandishi ya caption ya vielelezo hivi hayalingani kikamilifu. Kwa hiyo, vielelezo vya ziada vinapaswa kutathminiwa kama nyenzo za kuona za ziada badala ya ushahidi mkuu wa urejeshi.

Matokeo yanayoungwa mkono na utafiti

• Kuna utegemezi mkubwa wa sehemu mtambuka katika uchumi wa BRICS+.
• CO2 ina uhusiano chanya na ukuaji wa Pato la Taifa halisi katika muda mfupi na uhusiano hasi katika muda mrefu.
• Kiwango rasmi cha ubadilishaji ni hasi na muhimu katika kiwango cha %10 katika modeli ya muda mrefu ya CS-ARDL.
• Modeli inaonyesha kurejea muhimu kutoka mikengeuko ya muda mfupi kuelekea usawa wa muda mrefu.
• FDI inaonyesha uhusiano chanya na muhimu katika modeli tatu mbadala za uimara.
• Salio la akaunti ya sasa ni chanya na lina nguvu kitakwimu katika makadirio mbadala ya uimara.
• Utofauti wa miundo ya nchi unazuia matumizi ya sera moja ya upunguzaji wa utegemezi kwa dola kwa wote.
• Haitoshi kutathmini ustahimilivu wa makro-kifedha bila kuzingatia uendelevu wa mazingira.

Matokeo yasiyoungwa mkono na utafiti

• Athari ya moja kwa moja ya kisababishi ya upunguzaji wa utegemezi kwa dola haijapimwa.
• Hakujapatikana hitimisho kwamba “kupunguza matumizi ya dola huongeza ukuaji wa kiuchumi kwa uhakika”.
• Ukuaji wa GDP hauwakilishi vipengele vyote vya ustahimilivu wa kiuchumi.
• Athari thabiti za muda mrefu kwa biashara, CAB, akiba, nishati mbadala na FDI hazijathibitishwa katika modeli kuu ya CS-ARDL.
• Haijaonyeshwa kwamba FDI ni kichocheo huru cha muda mrefu cha kisababishi kilichothibitishwa katika modeli kuu.
• Kigawo chanya cha muda mfupi cha CO2 hakimaanishi kwamba uharibifu wa mazingira ni mzuri kiuchumi.
• Vigawo maalumu kwa nchi havijakadiriwa kwa nchi yoyote ya BRICS+.
• Matokeo hayawezi kujumlishwa moja kwa moja kwa uchumi wote unaoendelea nje ya BRICS+.

Maana za kisera

Chanzo hakioni upunguzaji wa utegemezi kwa dola kama suala la kuchagua sarafu ya akiba au mfumo mpya wa malipo pekee. Kinadai kwamba ili utofautishaji wa fedha na akiba uweze kuunda ustahimilivu wa kiuchumi, uaminifu wa uchumi jumla, usawa wa nje, kina cha masoko ya fedha na uwezo wa uzalishaji vinapaswa kuendelezwa kwa pamoja.

Inapendekezwa kwamba marekebisho ya kiwango cha ubadilishaji yafanywe hatua kwa hatua, masoko ya hati fungani katika sarafu za ndani yaimarishwe, ushirikiano kati ya benki kuu uendelezwe na makubaliano ya biashara kwa sarafu za ndani yapanuliwe bila kuhatarisha uthabiti wa kifedha.

Utofautishaji wa akiba unaweza kupunguza kufichuliwa kwa ukwasi wa dola na vikwazo vya kifedha vya kijiografia ya kisiasa; hata hivyo, dhahabu, sarafu mbadala za akiba, vyombo vinavyohusishwa na SDR na mipango ya ukwasi ya kikanda haipaswi kuchukua nafasi ya uaminifu wa jadi wa uchumi jumla.

Kuhusu FDI, chanzo kinapendekeza kuhimiza uwekezaji wa muda mrefu unaoelekezwa katika uhamishaji wa teknolojia, uzalishaji wa hali ya juu, nishati mbadala, miundombinu ya kidijitali na usafiri endelevu badala ya mtiririko wa muda mfupi wa kubashiri.

Kwa sababu ya tofauti ya kigawo cha CO2 kati ya vipindi, mpito wa nishati unatathminiwa si tu kama sera ya mazingira bali pia kama sera ya ustahimilivu wa muda mrefu wa uchumi jumla. Uwezo wa nishati mbadala, uboreshaji wa gridi ya umeme, uhifadhi na mifumo ya ufadhili wa kijani vinajadiliwa katika mfumo huu.

Kizuizi muhimu zaidi cha kisera katika chanzo ni utofauti wa nchi. Uchumi wenye miundo iliyogawanyika zaidi ya uzalishaji kama China na India si lazima ufuate njia sawa ya upunguzaji wa utegemezi kwa dola na uchumi unaotegemea sana bidhaa ghafi au wenye masoko ya fedha yenye kina kidogo.

Vikwazo

Kizuizi cha kwanza ni kwamba upunguzaji wa utegemezi kwa dola haujapimwa moja kwa moja. Data kuhusu sehemu ya biashara isiyotumia dola, muundo wa sarafu za akiba, makubaliano ya sarafu za ndani na sarafu za utoaji wa ankara hazipatikani kwa nchi na miaka yote.

Kizuizi cha pili ni kwamba ustahimilivu wa kiuchumi umefanyiwa uendeshaji kwa ukuaji wa Pato la Taifa halisi pekee. Kigezo hiki hakiwakilishi ustahimilivu wote wa kifedha, kitaasisi, kijamii na wa kukabiliana na mabadiliko.

Kizuizi cha tatu ni ukubwa wa data. Kipindi cha kila mwaka cha 2000–2024 kwa uchumi nane kinatoa sampuli ndogo kwa makadirio tofauti ya kiwango cha nchi, modeli za vipindi vidogo vya migogoro au utambulisho wa kimuundo ulio tata zaidi.

Kizuizi cha nne ni endogeneity. FDI, uwazi wa biashara, akiba na salio la akaunti ya sasa vinaweza kuathiri ukuaji wa Pato la Taifa na pia kuathiriwa na ukuaji huo. CS-ARDL inaweza kupunguza sehemu ya matatizo haya kupitia muundo wa mienendo na wastani wa sehemu mtambuka; lakini haitoi utambulisho wa kisababishi.

Kizuizi cha tano ni kwamba ubora wa taasisi, hatari ya kijiografia ya kisiasa, kina cha soko la fedha, utegemezi wa bidhaa ghafi na athari zinazowezekana zisizo za mstari za kizingiti hazijajumuishwa katika modeli kuu.

Maelezo ya Chanzo na Mbinu

Utafiti asilia: De-Dollarization, Global Economic Integration, and Resilience in BRICS+ Economies.

Waandishi: Nurcan Kilinc na Imran Ali.

Mwandishi wa mawasiliano: Nurcan Kilinc.

Taasisi: Economics and Finance Department, College of Economics and Political Science, Sultan Qaboos University, Muscat, Oman; Higher School of Economics, National Research University, Moscow, Russia.

Jarida: Economies.

Mchapishaji: MDPI.

Rekodi ya bibliografia: Economies, 2026, 14(7), 277.

DOI: 10.3390/economies14070277.

Mchakato wa uchapishaji: Ilipokelewa: 14 Juni 2026; ilirekebishwa: 5 Julai 2026; ilikubaliwa: 8 Julai 2026; ilichapishwa: 14 Julai 2026.

Aina ya chanzo: Makala asilia ya utafiti yenye ufikiaji wazi iliyochapishwa katika jarida lililopitiwa na wataalamu.

Leseni: Creative Commons Attribution (CC BY).

Upeo wa kijiografia: Brazil, China, Misri, India, Indonesia, Urusi, Afrika Kusini na Saudi Arabia.

Kipindi: 2000–2024, paneli ya kila mwaka.

Chanzo cha data: World Development Indicators.

Kigezo kikuu tegemezi: Ukuaji wa kila mwaka wa Pato la Taifa halisi; ni kiashiria cha kiutendaji cha kipengele cha utendaji wa uchumi jumla pekee cha ustahimilivu wa kiuchumi.

Kipimo cha upunguzaji wa utegemezi kwa dola: Hakuna faharasa ya moja kwa moja iliyotumiwa. Kiwango rasmi cha ubadilishaji, salio la akaunti ya sasa, akiba jumla na uwazi wa biashara zilitathminiwa kama viashiria mbadala vya makro-kifedha vinavyohusiana na upunguzaji wa utegemezi kwa dola.

Mbinu kuu: Cross-Sectionally Augmented ARDL. Mbinu za ziada za uimara: athari zisizobadilika + makosa ya kawaida ya Driscoll–Kraay, Feasible Generalized Least Squares na Panel-Corrected Standard Errors.

Ufadhili: Makala ni matokeo ya mradi wa utafiti HSE-BR-2025-15 uliofanywa ndani ya HSE University Basic Research Program.

Kamati ya maadili: Haitumiki.

Ridhaa iliyoarifiwa: Haitumiki.

Upatikanaji wa data: Chanzo kinaeleza kuwa data zitatolewa kwa ombi. Pia imeelezwa katika sehemu ya mbinu kuwa vigezo vikuu vilitolewa kutoka WDI.

Mgongano wa maslahi: Chanzo kinaripoti kwamba hakuna mgongano wa maslahi.

Michango ya waandishi: Uundaji wa dhana N.K. na I.A.; mbinu, programu, uchambuzi rasmi na usimamizi wa data I.A.; uthibitishaji N.K. na I.A.; utafiti na uonyeshaji N.K.; rasilimali I.A.; rasimu ya kwanza N.K. na I.A.; mapitio na uhariri N.K.; usimamizi na uongozi wa mradi N.K.

Kikomo kikuu cha kimetodolojia: Kwa kuwa utafiti haujafanya kipimo cha moja kwa moja cha de-dollarization na sehemu ya vigezo elezi inaweza kuamuliwa kwa wakati mmoja na ukuaji wa Pato la Taifa, vigawo havipaswi kufasiriwa kama athari za kisababishi za kimuundo.

Dokezo la ulinganifu wa ndani wa chanzo: Kauli katika sehemu ya mbinu kwamba “poolability constraint haikukataliwa, p=0,000” haipatani na mantiki ya jaribio na maelezo yanayofuata katika Jedwali 2; matokeo ya namba yanaunga mkono kwamba poolability ilikataliwa. Pia kuna kutolingana kwa uwekaji lebo kati ya namba ya kielelezo, caption na maelezo katika sehemu ya Kielelezo cha Ziada A1/A2.

Dokezo la uundaji upya wa picha: Utaratibu wa uhamishaji wa moja kwa moja na usio wa moja kwa moja katika Kielelezo 2 cha chanzo unaweza kuchorwa upya kama mchoro asilia wa mchakato wa Verianla. Vigawo vya muda mfupi/mrefu vya Jedwali 3, hasa mabadiliko ya ishara ya CO2 na kasi ya marekebisho ya ECM, vinafaa kwa grafu ya namba. Jedwali 4 linaweza kuonyeshwa upya kama matriki ya unyeti wa modeli. Bila data ghafi kutoka dashboard ya chanzo na mfululizo wa muda wa ziada, thamani sahihi kwa miaka ya kati hazipaswi kutolewa.